苏清禾得到了许可，对着王倩再次点头。

王倩按下了翻页器。

墙壁上，出现了第一张手绘的模型草图，上面满是修改的痕迹。

“这是我们‘企业健康度评估模型’的第一个版本，我们内部称之为1。0版。”苏清禾声音沉稳，条理清晰地阐述着研究历程。

“在最初的构想里，我们和大多数银行一样，认为评估一个企业是否值得贷款，最重要的指标是它的‘固定资产’和‘担保物’。所以，在这个1。0版本里，固定资产的权重，我们给到了百分之四十。”

她话锋一转。

“但是，这个模型拿到鹏城来，第一次做小范围测试，就失败了。”

“为什么？”周明远身旁，那位来自人民银行总行的专家，忍不住开口问道。

“因为我们忽略了鹏城最大的一个特点，”苏清禾的目光扫过全场，“那就是，这里百分之九十以上，都是中小型的民营企业、三来一补企业。他们没有漂亮的厂房，没有充足的土地，甚至连机器都是租来的。如果按照‘固定资产’为王的传统标准，这些鹏城经济最有活力的细胞，没有一个能够从银行拿到一分钱贷款！”

这番话，让两位专家都陷入了沉思。他们常年在京城的总行机关，确实容易忽略这种来自改革最前沿的真实情况。

“第一次失败后，我们推翻了1。0版本。”王倩按动翻页器，墙上出现了第二张图。

“这是我们的2。0版本，”苏清禾继续说道，“我们引入了一个新的核心指标，叫做‘现金流’。我们认为，对于鹏城的中小企业来说，兜里有多少钱不重要，重要的是钱的流动速度有多快。于是，我们将‘现金流’的权重，提升到了百分之五十。”

“这个模型，成功地帮助我们筛选出了第一批优质客户，比如福全玩具厂的林福全老板。但是，很快，我们就犯了第二个错误。”

“什么错误？”计委的专家也提起了兴趣。

“我们遇到了‘宏发五金厂’。”苏清禾的语气变得严肃起来，“这家厂的现金流水非常漂亮，每个月的订单额都很稳定。按照我们的2。0模型，它的健康度评级很高。于是，我们发放了银行开业以来的第三笔贷款，三千块钱。”

“结果，钱刚贷出去不到一个月，这家厂的老板就带着钱，跑了。”

“我们出现了第一笔，也是迄今为止唯一的一笔坏账，三千元。”

听到“坏账”，钱主任的精神瞬间一振，腰板都挺直了，他觉得抓到把柄的机会终于来了！

然而，苏清禾接下来的话，却让他再次失望。

“三千块钱的坏账，对我们这样一个小银行来说，不多，但也不少。但它给我们带来的教训，却是无价的。”

“我们复盘后发现，‘宏发五金厂’的现金流虽然漂亮，但它的客户和供应商，都高度集中。它的原材料，百分之八十来自同一个上家；它的产品，百分之九十卖给同一个下家。这种高度绑定的经营模式，看似稳定，实则极其脆弱。一旦链条上的任何一环断裂，整个厂子立刻就会崩盘。”

苏清禾神色认真起来。

“于是，在付出了三千块钱的学费后，我们的模型，迭代到了3。0版本。”

墙上，出现了第三张，也是结构最复杂的一张图。

“在3。0版本里，我们引入了‘企业生态健康度’的维度。我们不再只看企业本身，而是把它放进整个产业链里去考察。它的上游供应商有几个？是否多元化？它的下游客户分布在哪些行业？是否具备抗风险能力？它的老板，个人信用记录如何？有没有赌博、挥霍等不良嗜好？”

“我们甚至会派信贷员，去和工厂的门卫、食堂的阿姨聊天，从侧面了解这个厂的真实经营状况。我们将这些过去被认为是‘无法量化’的信息，通过交叉验证和权重赋值，全部纳入了我们的评估模型。”

“这，才是我们现在正在使用的，也是帮助我们成功服务了南方精密仪器厂这样的大型国企的，‘企业健康度评估模型’3。0版。”

苏清禾说完，整个会议室陷入了一片寂静。

周明远身后的两名专家，已经完全被吸引住了。他们看着墙上复杂的3。0模型图，深受震撼。

他们终于明白，苏清禾展示的，根本不是什么“错误”，而是一部活生生的、凝结着血汗和教训的金融创新史！

韩志国那份报告里，只有冷冰冰的、看似完美的“结论”。

而苏清禾这里，却有从1。0到3。0的完整进化路径，有真金白银换来的失败教训，有对鹏城这片土地最深刻的洞察！

哪个是源，哪个是流，哪个是原创，哪个是抄袭，还需要再多说一个字吗？

钱主任彻底呆住了，他张着嘴，感觉自己的大脑一片

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