“才三大弊？”崇祯乐了，“坐下说。”

郭允厚依坐下，郑重道：“第一弊，乃是质物杂乱，全无规制。”

“北方即便未有皇明钱庄规制之时，民间借贷也只认实打实的东西；就拿田产来说，想借银子，拿地契来而已。”

“可江南全然不同，田骨可押，田皮可押，连田地里今年明年的收成都可以押。”

崇祯冷笑点头——田骨是所有权，田皮是使用权，而未产出的农货，本质就是古代版农业期货。

“第二弊，文书虚浮，全无凭据。”

郭允厚语气愈发凝重：

“北方借贷，白纸黑字红手印，还需德高者作保，一环不落；可江南士商之间的借贷，全然不讲规矩；动辄口头一诺，便可拆借数百上千的银两。”

“说起来是江南文人重风雅轻俗规，实则是私相授受！无文书凭证，那一旦有纠纷，就走不了官府诉讼的路，只能在士绅府上私断，实乃动摇国法！”

崇祯再度点头。

这套人情金融看似一诺重千斤，实则根本就是士族抱团排外、收割底层的利器。

郭允厚深吸一口气，说出最后一点：

“第三弊，贷额离谱，本息滚翻无穷尽也！”

“北方一亩水田，据实作价，最多可贷五到十两白银；可江南同样一亩良田，竟能虚抬至三十两白银放贷！”

“看上去是好事，可贷额越高，叠加的复利滚息就越重；从放款那一刻起，就注定了债务人难以还清翻身！”

三条弊端尽数道完，郭允厚担忧地看着崇祯：“陛下，此三弊叠加，市面借贷看似宽松活络，实则违约风险堆积如山；年成好时尚可勉强付息周转，一旦年成歉收、商路动荡，立刻无力还贷、全线违约。”

“久而久之，底层小民破产流离，中产商户家业尽失，土地产业尽数向顶层士族集中，积重难返。”

崇祯缓缓摇头，冷冰冰的吐出几个字：

“你啊……还是心太善。”

“如果我是江南士绅，为何要等天灾？就不能造人祸吗？”

“自张江陵一条鞭法之后，市面上白银为王；我可以集中放贷，制造虚假繁荣，也可以收紧银根，制造市场恐慌！只需一收一放之间，那些被债务套牢的人，顷刻间便会无力偿债；届时，百姓只能那房屋良田……甚至自己抵债！”

一番话落，如惊雷贯耳。

郭允厚浑身一震，脊背瞬间渗出一层冷汗。

崇祯唇角的冷笑愈发凛冽，放低了声音，几乎是在自自语：

“资本主义萌芽……呵。”

“这哪里是什么萌芽？这分明是已经走到极致的高级阶段。”

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