她手里的2b铅笔在纸面上划过，发出细微的沙沙声。

这几天，她带着六个人，把这套账本从立项、审批、资产打包到资金回笼，翻了个底朝天。

笔尖突然停住。

林冰推了推金丝半框眼镜，目光锁定在两处被她标红的数据上。

“第一组。”林冰声音不大，冷而干脆。

坐在对面的主审老刘立刻抬头：“林厅。”

“abs底层资产里，安源钢铁厂的土地剥离这一块。”林冰指节敲了敲桌面。

“估值偏高了百分之八点五，虽然在行业允许的浮动区间，但踩在上限。”

老刘翻开底稿：“是，我们注意到了，正准备往下穿透。”

林冰没停，笔尖划向另一处：

“第二点，承销环节，建行京州分行给出的利率优惠幅度，比同期市场平均水平低了十二个bp（基点）。”

会议室安静下来。

在官场金融的语境里，“估值偏高”和“异常低息”，往往是“利益输送”和“权力寻租”的标配外衣。

“查。”林冰合上卷宗。

“去安源钢铁厂调近三年的设备采购清单，去建行省分行调政策性授权文件。不要复印件。”

三天后。

三月二十九日。

最终穿透核查报告放在了林冰的案头。

老刘指着第一份说明：

“安源钢铁厂土地估值偏高，是因为在abs发行前三个月，厂里上了一套新的环保净化设备，完成了更新改造，直接提升了地块的综合商业价值。

发票、竣工验收单、第三方环保评估，全链条闭环。这是增值，不是虚高。”